Conviene investire in oro? Tutto quello che devi sapere

Investire in oro può essere una valida alternativa per collocare i propri risparmi? È ciò che scoprirai in questo articolo. L’oro rientra tra i beni rifugio, strumenti finanziari che possono offrire un rendimento interessante anche nei momenti di incertezza. Sono definiti così perché il loro andamento non è influenzato da fattori come l’inflazione, le politiche monetarie delle banche centrali e gli eventi geopolitici.

Acquistare oro permette di diversificare il proprio portafoglio e ridurre i rischi rispetto iniziare a investire in borsa su asset più volatili come le azioni. Sebbene i rendimenti possano essere interessanti, con una crescita della quotazione in 5 anni del 42%, esistono anche una serie di aspetti negativi.

Ecco tutto quello che c’è da sapere.

L’oro è un bene reale. Ciò significa che puoi acquistarlo e possederlo realmente, a differenza delle azioni e delle obbligazioni. Il prezzo è stabilito su diverse borse valori, tra cui quella di Londra: due volte al giorno viene fissato il suo valore.

La quotazione dell’oro fa riferimento a quello chiamato "nuovo", ovvero l’oro a 24 carati, differenziandosi dall’oro usato, ovvero già stato utilizzato per la creazione di oggetti e gioielli.

Il carato (kt) indica la purezza dell’oro, in base alla tipologia di lega utilizzata. Infatti, questo metallo in natura è molto malleabile e quindi, quando viene lavorato, si aggiungono altri metalli preziosi per renderlo più resistente. L’oro a 24 carati prevede 999 millesimi di presenza di oro. Man mano che si scende, si parla di oro a 22 carati, 18 kt (750 millesimi) e così via.

Il prezzo dell’oro è misurato in base a una particolare unità di misura: l’oncia. Questa corrisponde a 31,13 grammi. Quindi, partendo dal valore della quotazione dell’oro, puoi stabilire il prezzo in base ai grammi.

Compreso come viene stabilita la quotazione dell’oro, vediamo come fare a investire in oro.

Quando si parla di investire in oro si pensa subito all’acquisto di lingotti. Tuttavia, questa è solo una delle forme. Oggi puoi investire in oro in due modi:

• Comprare oro fisico, sia nuovo che usato
• Investire nei futures dell’oro

Comprare oro fisico reale vuol dire possedere fisicamente questo metallo prezioso sotto forma di:

• Lingotti
• Monete d’oro

Quindi acquisterai realmente l’oro in lingotti o un monete, definiti da investimento in quanto realizzati in oro a 24 kt. Quindi, avrai materialmente il possesso del bene, che dovrai conservare a casa oppure in appositi luoghi come cassette di sicurezza o caveaux.

Una soluzione che comporta una serie di svantaggi, soprattutto per quanto riguarda la sicurezza, ma anche per l’eventuale vendita del bene. Infatti, nel momento in cui vuoi rivendere l’oro reale, dovrai per forza rivolgerti a una banca oppure a negozi specializzati come i Compro Oro.

Un'altra opzione è quella di comprare oro usato. Si fa riferimento a oggetti che contengono oro, come i gioielli, che hanno comunque un loro valore intrinseco. Tuttavia, in questo caso, non è facile determinare un'eventuale rendita, dato che il loro prezzo cambia in base alla tipologia di lavorazione dell’oro e alla presenza di eventuali pietre preziose.

L’alternativa è quella di investire nei futures dell’oro.

Il meccanismo non è dissimile dall’investire su altri strumenti finanziari. Puoi acquistare e vendere l’oro quotato in borsa. Quindi, come per le azioni, non hai il possesso fisico del bene, ma di uno strumento finanziario che replica l’andamento del bene reale.

Puoi scegliere di acquistare direttamente i futures sull’oro oppure investire in un ETF su questo metallo prezioso. Puoi anche valutare un investimento indiretto, ad esempio acquistando azioni di società collegate all’oro. Otterrai così un possibile guadagno in base all’oscillazione del prezzo.

Ora che conosci quali sono le opzioni per investire in oro, sorge spontanea una domanda: quanto si potrebbe guadagnare acquistando questo metallo prezioso? Prevedere l’andamento di un asset non è facile. Diventa utile prendere come riferimento:

• Lo storico della quotazione dell’oro
• Le previsioni dei principali analisti

Come noti dallo storico dell’oro, la crescita della quotazione negli ultimi 5 anni è stata del 42%. Quindi, per chi ha investito 1.000€ in oro nel 2020, oggi il suo capitale è aumentato di circa 420€, con una media del 9% all’anno.

L’altro parametro che puoi utilizzare per valutare quanto si guadagna investendo in oro sono le previsioni degli analisti. Banche di investimento come Goldman Sachs e J.P. Morgan sono propense a considerare che la crescita di questo metallo prezioso potrebbe continuare ad aumentare di un ulteriore 9% anche per il 2025, complice soprattutto la situazione di incertezza dei mercati. Ciò spinge sempre più investitori a chiudere posizioni a più elevata volatilità come quelle sulle azioni e aprirne di nuove sui beni rifugio.

Le previsioni sull’oro per il 2025 sono strettamente collegate agli aspetti positivi e negativi che caratterizzano questo metallo prezioso e gran parte dei beni rifugio. Infatti, come accennato in precedenza, sono strumenti che non rispecchiano il normale andamento dei mercati. Vediamo il perché valutando quali sono i pro e i contro di investire in oro.

Gli aspetti che possono spingerti a investire in oro sono i seguenti:

• Elevata liquidità: puoi vendere i futures sull’oro in ogni momento, come se fossero azioni, recuperando così il tuo denaro in qualsiasi momento. Ciò vale anche per il possesso dell’oro fisico (lingotti e monete)
• Rischi limitati: in quanto bene rifugio, rientra tra quegli investimenti a basso rischio. La volatilità dei futures sull’oro è bassa rispetto ad altri strumenti, come le azioni
• Rendimento costante: altro aspetto è il rendimento costante nel tempo. Ovviamente la crescita non è certa, ma negli ultimi 20 anni la quotazione è passata da 500$ a un massimo storico, a fine anno 2024, di 2.598$, con una crescita del 500%
• Resilienza all’inflazione: la quotazione dell’oro non è influenzata dall’andamento dell’inflazione. Quindi, rispetto a mantenere il tuo denaro su un conto corrente, investendo in questo metallo prezioso hai la certezza di proteggerlo dall’aumento del costo del denaro e anche di vederlo crescere nel tempo
• Andamento in controtendenza: l’andamento dell’oro spesso va in controtendenza rispetto a quello dei mercati, crescendo nei momenti di incertezza
• Situazioni geopolitiche: la quotazione dell’oro è influenzata dalle situazioni geopolitiche, come guerre e crisi economiche e politiche monetarie delle banche centrali

Investire nell’oro comporta però anche alcuni rischi. Prima di tutto, se vuoi acquistare i futures sull’oro, devi investire l’intero importo del capitale, mantenendolo bloccato per un periodo di tempo.

Infatti, se è vero che l’oro è uno strumento ad alta liquidità, rientra tra quegli investimenti a medio e lungo termine. Quindi, otterrai il massimo del profitto in un periodo che va dai 5 anni in su.

Inoltre, in quanto bene rifugio resiliente agli eventi geopolitici ed economici, non è sempre facile fare previsioni sull’andamento futuro. Un altro aspetto che potrebbe spingerti a non comprare oro è che, rispetto a investire in ETF, non avrai un rendimento passivo: il guadagno è infatti collegato esclusivamente alla variazione del prezzo.

Infine, se decidi di comprare oro fisico, devi considerare anche questi aspetti:

• Valutare dove conservare l’oro in modo sicuro, tenendo conto dei costi aggiuntivi nel caso di stoccaggio in caveaux o in una cassetta di sicurezza
• L’oro fisico non è liquido quanto l’investimento nei futures sull’oro
• Prestare attenzione a dove acquistare l’oro fisico, per evitare eventuali contraffazioni

La risposta è: dipende. L’oro può essere un valido investimento per chi possiede diversi capitali nel proprio portafoglio e vuole diversificarlo con uno strumento a basso rischio. Inoltre, è interessante se desideri investire nel lungo o medio termine.

Ma quale tipologia di investimento in oro è quello più interessante?

Mettendo da parte l’acquisto di oro usato, dato che è difficile valutarne il rendimento, l’acquisto di oro reale può essere utile per chi ha poca dimestichezza con il trading online e con gli strumenti finanziari e desidera avere il possesso reale del bene

Invece, investire nei futures dell’oro può essere ideale per chi ha una conoscenza dei mercati o, ad esempio, vuole creare un piano di accumulo del capitale (PAC). Infine, è adatto a chi vuole investire mantenendo un’elevata liquidità: è possibile vendere i futures come se fossero azioni.